新《證券法》擴(kuò)大了證券法的適用范圍，在總則的第二條中明確規(guī)定存托憑證為法定證券;將資產(chǎn)支持證券和資產(chǎn)管理產(chǎn)品寫入證券法，授權(quán)國(guó)務(wù)院按照證券法的原則規(guī)定資產(chǎn)支持證券、資產(chǎn)管理產(chǎn)品發(fā)行、交易的管理辦法;同時(shí)，新《證券法》的適用范圍延展至境外。

調(diào)整對(duì)象

新《證券法》第二條第一、二款規(guī)定：

在中華人民共和國(guó)境內(nèi)，股票、公司債券、存托憑證和國(guó)務(wù)院依法認(rèn)定的其他證券的發(fā)行和交易，適用本法;本法未規(guī)定的，適用《中華人民共和國(guó)公司法》和其他法律、行政法規(guī)的規(guī)定。

政府債券、證券投資基金份額的上市交易，適用本法;其他法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的，適用其規(guī)定。

第一款規(guī)定了《證券法》的主要調(diào)整對(duì)象，即在我國(guó)境內(nèi)發(fā)行和交易的股票、公司債券、存托憑證和國(guó)務(wù)院依法認(rèn)定的其他證券。本次修訂是在舊《證券法》規(guī)定股票、公司債券這類傳統(tǒng)證券產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，將存托憑證(CDR)這一基于信托法律關(guān)系的證券品種納入《證券法》的調(diào)整范圍，增加了法定證券的種類。

政府債券和證券投資基金份額在發(fā)行主體、發(fā)行條件和發(fā)行程序都與一般證券差異較大，且已有其他法律法規(guī)進(jìn)行規(guī)范。但其在證券交易所上市交易與一般證券沒(méi)有顯著區(qū)別，因此新《證券法》對(duì)其予以保留。

授權(quán)規(guī)定

根據(jù)新《證券法》第二條第三款規(guī)定：

資產(chǎn)支持證券、資產(chǎn)管理產(chǎn)品發(fā)行、交易的管理辦法，由國(guó)務(wù)院依照本法的原則規(guī)定。

在我國(guó)資產(chǎn)證券化和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)快速發(fā)展的今天，資產(chǎn)支持證券和各類資管產(chǎn)品在性質(zhì)上類似于證券產(chǎn)品，在對(duì)資產(chǎn)支持證券和資管產(chǎn)品的監(jiān)管過(guò)程中，由于缺乏頂層設(shè)計(jì)，在分業(yè)監(jiān)管的模式下，存在各金融監(jiān)管部門多頭監(jiān)管、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一的情況，容易形成監(jiān)管套利和監(jiān)管真空。此次新《證券法》將資產(chǎn)支持證券和資管產(chǎn)品寫入其中，授權(quán)國(guó)務(wù)院按照《證券法》的原則規(guī)定發(fā)行、交易管理辦法，從立法的層面規(guī)定了資產(chǎn)支持證券和資管產(chǎn)品受《證券法》的約束，有利于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一化，更好地防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

跨境監(jiān)管

考慮到證券領(lǐng)域跨境監(jiān)管的現(xiàn)實(shí)需要，新《證券法》明確了在中華人民共和國(guó)境外的證券發(fā)行和交易活動(dòng)，擾亂中華人民共和國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)秩序，損害境內(nèi)投資者合法權(quán)益的，依照《證券法》有關(guān)規(guī)定處理并追究法律責(zé)任。

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