一、單項選擇題

1.分析企業(yè)資產(chǎn)的分布情況和周轉(zhuǎn)使用情況，測算企業(yè)未來的資金需要量屬于(　　)。

A.企業(yè)的償債能力分析

B.企業(yè)資產(chǎn)的營運能力分析

C.企業(yè)的盈利能力分析

D.企業(yè)的資金實力總體評價

2.依據(jù)分析指標與其影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的方法是(　　)。

A.比較分析法

B.因素分析法

C.趨勢分析法

D.比率分析法

3.下列各項中，能夠反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系是(　　)。

A.構(gòu)成比率

B.結(jié)構(gòu)比率

C.效率比率

D.相關(guān)比率

4.下列資產(chǎn)負債項目中，不影響速動比率計算的是(　　)。

A.存貨

B.應(yīng)收賬款

C.短期借款

D.存出投資款

5.較低的現(xiàn)金比率一方面說明企業(yè)資產(chǎn)的流動性較差，另一方面表明(　　)。

A.機會成本的增加

B.獲利能力降低

C.短期償債風險較小

D.短期償債能力較弱

6.下列關(guān)于資產(chǎn)負債率、權(quán)益乘數(shù)和產(chǎn)權(quán)比率之間關(guān)系的表達式中，正確的是(　　)。

A.資產(chǎn)負債率+權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率

B.資產(chǎn)負債率-權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率

C.資產(chǎn)負債率×權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率

D.資產(chǎn)負債率÷權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率

7.某企業(yè)2018年流動資產(chǎn)各項目數(shù)據(jù)如下：現(xiàn)金100萬元，交易性金融資產(chǎn)150萬元，應(yīng)收賬款200萬元，存貨200萬元，一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)300萬元，除此之外，沒有其他流動資產(chǎn)。2018年流動負債為500萬元，則該企業(yè)2018年現(xiàn)金比率為(　　)。

A.0.5 B.0.9 C.1.3 D.1.9

8.某企業(yè)2018年營業(yè)收入為12000萬元，占營業(yè)收入40%的顧客享受銷售折扣，銷售折扣率(銷售折扣/銷售額)為2%，全年平均應(yīng)收賬款為5000萬元，則該企業(yè)2018年應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)為(　　)次。

A.1.8 B.2.01 C.2.38 D.2.4

9.某企業(yè)2018年營業(yè)收入凈額為72000萬元，流動資產(chǎn)平均余額為8000萬元，若該企業(yè)2018年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為120天，假定該企業(yè)只有流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)，沒有其他資產(chǎn)，一年按360天計算，則固定資產(chǎn)平均余額為(　　)萬元。

A.16000 B.10000 C.18000 D.19000

10.某企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率為20%，若產(chǎn)權(quán)比率為1，則總資產(chǎn)報酬率為(　　)。

A.15% B.20% C.30% D.10%

11.甲企業(yè)2018年年初所有者權(quán)益為2000萬元，當年不會增發(fā)(回購)股票，2018年預(yù)計銷售收入為1200萬元，銷售凈利率為12%，該公司采用固定股利支付率政策，固定股利支付率為60%，則該企業(yè)2018年資本保值增值率為(　　)。

A.0.88 B.0.03 C.1.03 D.1.88

12.下列有關(guān)表述中，錯誤的是(　　)。

A.銷售現(xiàn)金比率數(shù)值越大越好

B.每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量反映企業(yè)最大的分派股利能力，超過此限度，可能就要借款分紅

C.資本積累率是期末所有者權(quán)益與期初所有者權(quán)益的比率

D.凈資產(chǎn)收益率是反映獲利能力的比率

13.下列各項不屬于稀釋性潛在普通股的是(　　)。

A.配股增加的股份

B.可轉(zhuǎn)換公司債券

C.認股權(quán)證

D.股份期權(quán)

14.在杜邦分析體系中，綜合性最強的指標是(　　)。

A.凈資產(chǎn)收益率

B.總資產(chǎn)報酬率

C.銷售凈利率

D.權(quán)益乘數(shù)

15.下列財務(wù)指標中用于評價企業(yè)債務(wù)風險狀況的修正指標是(　　)。

A.速動比率

B.已獲利息倍數(shù)

C.流動比率

D.資產(chǎn)負債率

二、多項選擇題

1.下列各項中，屬于財務(wù)分析的基本內(nèi)容的有(　　)。

A.對企業(yè)業(yè)績進行綜合評價

B.分析企業(yè)的償債能力

C.評價企業(yè)的盈利能力

D.評價企業(yè)資產(chǎn)的營運能力

E.從總體上評價企業(yè)的資金實力

2.根據(jù)比較對象的不同，比較分析法可以分為(　　)。

A.趨勢分析法

B.橫向比較法

C.預(yù)算差異分析法

D.比率分析法

E.因素分析法

3.在下列財務(wù)分析的基本方法中，屬于因素分析法的有(　　)。

A.預(yù)算差異分析法

B.連環(huán)替代法

C.趨勢分析法

D.橫向比較法

E.差額分析法

4.下列有關(guān)反映長期償債能力指標的說法中，不正確的有(　　)。

A.資產(chǎn)負債率反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度

B.產(chǎn)權(quán)比率反映企業(yè)基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定

C.已獲利息倍數(shù)反映企業(yè)用經(jīng)營所得支付債務(wù)利息的能力

D.一般來說，資產(chǎn)負債率越高，企業(yè)償還長期債務(wù)的能力越強

E.一般來說，產(chǎn)權(quán)比率越低，說明企業(yè)償還長期債務(wù)的能力越弱

5.在計算速動比率時，要從流動資產(chǎn)中扣除的項目有(　　)。

A.存貨

B.交易性金融資產(chǎn)

C.一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)

D.應(yīng)收賬款

E.其他流動資產(chǎn)

6.下列各項中，反映企業(yè)營運能力的比率有(　　)。

A.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

B.已獲利息倍數(shù)

C.存貨周轉(zhuǎn)率

D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

E.總資產(chǎn)報酬率

7.在其他條件不變的情況下，下列各項會引起總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降的業(yè)務(wù)有(　　)。

A.發(fā)行股票

B.用銀行存款購買一臺機器設(shè)備

C.用銀行存款支付本月的電話費

D.用固定資產(chǎn)投資

E.從銀行取得借款

8.下列有關(guān)銷售收入增長率的表述中，正確的有(　　)。

A.銷售收入增長率只有大于1時，才能表明企業(yè)本年銷售收入有所增長

B.銷售收入增長率越高，表明企業(yè)市場前景越好

C.銷售收入增長率越低，表明企業(yè)銷售收入的增長速度越慢

D.銷售收入增長率反映的是相對化的銷售收入增長情況

E.在計算銷售收入增長率時，銷售收入不可以使用利潤表中的“營業(yè)收入”數(shù)據(jù)

9.某企業(yè)2018年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為100萬元，銷售收入為250萬元，平均總資產(chǎn)為1000萬元。該企業(yè)發(fā)行在外的普通股股數(shù)為100萬股，則下列說法中，正確的有(　　)。

A.該企業(yè)2018年銷售現(xiàn)金比率為0.4

B.該企業(yè)2018年每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量為0.8元/股

C.該企業(yè)2018年全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為10%

D.該企業(yè)2018年分派股利的能力為1元/股，超過可能就要借款分紅

E.該企業(yè)2018年分派股利的能力為0.8元/股，超過可能就要借款分紅

10.下列事項中，影響上市公司報告年度基本每股收益的有(　　)。

A.當年回購的普通股

B.已發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券

C.已發(fā)行的認股權(quán)證

D.已派發(fā)的股票股利

E.已授予的股份期權(quán)

11.下列各項中，屬于稀釋性潛在普通股的有(　　)。

A.股份期權(quán)

B.認股權(quán)證

C.當期回購的普通股

D.配股增加的股份

E.可轉(zhuǎn)換公司債券

12.甲公司2018年度實現(xiàn)凈利潤600萬元，流通在外的普通股加權(quán)平均數(shù)為200萬股，優(yōu)先股為200萬股，優(yōu)先股股息為每股1元，如果2018年年末普通股的每股市價為18元，每股凈資產(chǎn)為12元，則下列各項正確的有(　　)。

A.每股收益為2元

B.市盈率為6

C.市凈率為1.5

D.市盈率為9

E.每股收益為3元

13.如果企業(yè)的資產(chǎn)負債率越低，則下列說法正確的有(　　)。

A.權(quán)益乘數(shù)越低

B.財務(wù)風險越小

C.權(quán)益乘數(shù)越高

D.營運能力越好

E.盈利能力越強

14.下列有關(guān)財務(wù)指標關(guān)系的公式中，不正確的有(　　)。

A.凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)報酬率×權(quán)益乘數(shù)

B.總資產(chǎn)報酬率=銷售凈利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

C.權(quán)益乘數(shù)=所有者權(quán)益總額/資產(chǎn)總額

D.權(quán)益乘數(shù)+產(chǎn)權(quán)比率=1

E.1/權(quán)益乘數(shù)=1-資產(chǎn)負債率

15.下列指標中屬于評價企業(yè)績效基本指標的有(　　)。

A.總資產(chǎn)報酬率

B.資本保值增值率

C.利潤現(xiàn)金保障倍數(shù)

D.已獲利息倍數(shù)

E.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

參考答案及解析

一、單項選擇題

1.

【答案】B

【解析】企業(yè)的償債能力分析的內(nèi)容是分析企業(yè)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，估量所有者權(quán)益對債務(wù)資金的利用程度，制定企業(yè)籌資策略;企業(yè)資產(chǎn)的營運能力分析的內(nèi)容是企業(yè)資產(chǎn)的分布情況和周轉(zhuǎn)使用情況，測算企業(yè)未來的資金需用量;企業(yè)的盈利能力分析的內(nèi)容是企業(yè)利潤目標的完成情況和不同年度盈利水平的變動情況，預(yù)測企業(yè)盈利前景;從總體上評價企業(yè)的資金實力是分析各項財務(wù)活動的相互聯(lián)系和協(xié)調(diào)情況，揭示企業(yè)財務(wù)活動方面的優(yōu)勢和薄弱環(huán)節(jié)，找出改進財務(wù)管理工作的著力點。

2.

【答案】B

【解析】因素分析法是依據(jù)分析指標與其影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的一種方法。因素分析法具體有兩種：連環(huán)替代法和差額分析法。

3.

【答案】C

【解析】效率比率是某項財務(wù)活動中所費與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。

4.

【答案】A

【解析】速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債，速動資產(chǎn)是企業(yè)在短期內(nèi)可變現(xiàn)的資產(chǎn)，等于流動資產(chǎn)減去存貨、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)及其他流動資產(chǎn)后的金額，包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)和各種應(yīng)收款項等?？梢姶尕洸粫绊懰賱颖嚷实挠嬎恪４娉鐾顿Y款屬于貨幣資金，會影響速動比率的計算。

5.

【答案】D

【解析】現(xiàn)金比率較低，說明企業(yè)持有現(xiàn)金的數(shù)量不多，因持有現(xiàn)金而喪失投資于其他項目的收益，即機會成本會降低，同時，更多的現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營或用作其他投資產(chǎn)生收益，會提高企業(yè)獲利能力;現(xiàn)金持有越多，短期償債能力越強，短期償債風險越小，反之，短期償債能力越弱，短期償債風險越大，故本題的正確答案是選項D。

6.

【答案】C

【解析】資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額，權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/權(quán)益總額，產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/所有者權(quán)益總額。所以，資產(chǎn)負債率×權(quán)益乘數(shù)=(負債總額/資產(chǎn)總額)×(資產(chǎn)總額/權(quán)益總額)=負債總額/權(quán)益總額=產(chǎn)權(quán)比率。

7.

【答案】A

【解析】現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物=100+150=250(萬元)，現(xiàn)金比率=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物/流動負債=250/500=0.5。

8.

【答案】C

【解析】2018年銷售折扣=12000×40%×2%=96(萬元)，營業(yè)收入凈額=12000-96=11904(萬元)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=11904/5000=2.38(次)。

9.

【答案】A

【解析】總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=360÷120=3(次)

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入凈額/平均資產(chǎn)總額=營業(yè)收入凈額/(流動資產(chǎn)平均余額+固定資產(chǎn)平均余額)=72000/(8000+固定資產(chǎn)平均余額)=3

固定資產(chǎn)平均余額=16000(萬元)。

10.

【答案】D

【解析】產(chǎn)權(quán)比率為1，則資產(chǎn)負債率=50%，權(quán)益乘數(shù)=1/(1-50%)=2，凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)報酬率×權(quán)益乘數(shù)，所以總資產(chǎn)報酬率=凈資產(chǎn)收益率/權(quán)益乘數(shù)=20%/2=10%。

11.

【答案】C

【解析】由于2018年不會增發(fā)(回購)股票，所以2018年所有者權(quán)益增加額為留存收益的增加，留存收益增加=1200×12%×(1-60%)=57.6(萬元)，則2018年年末所有者權(quán)益=2000+57.6=2057.6(萬元)，資本保值增值率=期末所有者權(quán)益/期初所有者權(quán)益×100%=2057.6/2000×100%=1.03。

12.

【答案】C

【解析】資本保值增值率是期末所有者權(quán)益與期初所有者權(quán)益的比率，選項C錯誤。

13.

【答案】A

【解析】稀釋性潛在普通股主要包括可轉(zhuǎn)換公司債券、認股權(quán)證和股份期權(quán)等。配股會增加發(fā)行在外的股數(shù)，會影響基本每股收益，不是稀釋性潛在普通股。

14.

【答案】A

【解析】凈資產(chǎn)收益率是綜合性最強的財務(wù)比率，也是杜邦分析系統(tǒng)的核心指標。

15.

【答案】A

【解析】反映債務(wù)風險狀況的基本指標有資產(chǎn)負債率和已獲利息倍數(shù)，修正指標有現(xiàn)金流動負債比率、速動比率、帶息負債比率和或有負債比率。

二、多項選擇題

1.

【答案】BCDE

【解析】財務(wù)分析的基本內(nèi)容，主要包括以下四個方面：(1)分析企業(yè)的償債能力;(2)評價企業(yè)資產(chǎn)的營運能力;(3)評價企業(yè)的盈利能力;(4)從總體上評價企業(yè)的資金實力。選項A屬于企業(yè)財務(wù)評價的內(nèi)容。選項B、C、D、E正確。

2.

【答案】ABC

【解析】根據(jù)比較對象的不同，比較分析法分為趨勢分析法、橫向比較法和預(yù)算差異分析法。趨勢分析法的比較對象是本企業(yè)的歷史;橫向比較法比較的對象是同類企業(yè)，比如行業(yè)平均水平或競爭對手;預(yù)算差異分析法的比較對象是預(yù)算數(shù)據(jù)。

3.

【答案】BE

【解析】因素分析法具體有連環(huán)替代法和差額分析法兩種。根據(jù)比較對象的不同，比較分析法分為趨勢分析法、橫向比較法和預(yù)算差異分析法。

4.

【答案】DE

【解析】一般來說，資產(chǎn)負債率越高，債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度越低，企業(yè)償還長期債務(wù)的能力越弱;資產(chǎn)負債率越低，債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度越高，企業(yè)償還長期債務(wù)的能力越強，選項D錯誤。一般來說，產(chǎn)權(quán)比率越高，說明企業(yè)償還長期債務(wù)的能力越弱;產(chǎn)權(quán)比率越低，說明企業(yè)償還長期債務(wù)的能力越強，選項E錯誤。

5.

【答案】ACE

【解析】速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債，速動資產(chǎn)是企業(yè)在短期內(nèi)可變現(xiàn)的資產(chǎn)，等于流動資產(chǎn)減去存貨、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)及其他流動資產(chǎn)后的金額。

6.

【答案】ACD

【解析】反映營運能力的比率有：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率;已獲利息倍數(shù)是衡量企業(yè)長期償債能力的指標;總資產(chǎn)報酬率是反映獲利能力的比率。

7.

【答案】AE

【解析】因為發(fā)行股票會收到資金，導(dǎo)致資產(chǎn)增加，所以總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率會下降;用銀行存款購買機器設(shè)備屬于資產(chǎn)內(nèi)部的此增彼減，資產(chǎn)總額不變，所以總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不變;用銀行存款支付本月的電話費會導(dǎo)致資產(chǎn)減少，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上升;用固定資產(chǎn)投資屬于資產(chǎn)內(nèi)部的此增彼減，資產(chǎn)總額不變，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也不變;從銀行取得借款會導(dǎo)致企業(yè)的資產(chǎn)增加，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降。

8.

【答案】BCD

【解析】銷售收入增長率=本年銷售收入增長額/上年銷售收入×100%，計算過程中，銷售收入可以使用利潤表中的“營業(yè)收入”數(shù)據(jù);銷售收入增長率大于0，表明企業(yè)本年銷售收入有所增長;該指標值越高，表明企業(yè)銷售收入的增長速度越快，企業(yè)市場前景越好。

9.

【答案】ACD

【解析】銷售現(xiàn)金比率=100/250=0.4;每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=100/100=1(元/股);全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=100/1000×100%=10%;每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量反映了企業(yè)分派股利的能力，超過此限度(1元/股)，可能就要借款分紅，所以選項D正確，選項E錯誤。

10.

【答案】AD

【解析】選項B、C、E屬于稀釋性潛在普通股，影響稀釋每股收益的計算，不影響基本每股收益。

11.

【答案】ABE

【解析】稀釋性潛在普通股是指假設(shè)當期轉(zhuǎn)換為普通股會減少每股收益的潛在普通股。目前，常見的潛在普通股主要包括可轉(zhuǎn)換公司債券、認股權(quán)證和股份期權(quán)等。選項A、B、E正確。

12.

【答案】ACD

【解析】每股收益=(600-200×1)/200=2(元/股)，市盈率=每股市價/每股收益=18/2=9(倍)，市凈率=每股市價/每股凈資產(chǎn)=18/12=1.5(倍)，選項A、C、D正確。

13.

【答案】AB

【解析】權(quán)益乘數(shù)=1/(1-資產(chǎn)負債率)，所以資產(chǎn)負債率越低，權(quán)益乘數(shù)越低，財務(wù)風險越小，資產(chǎn)負債率是衡量償債能力的指標，與盈利能力、營運能力無關(guān)。

14.

【答案】CD

【解析】權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額=(所有者權(quán)益總額+負債總額)/所有者權(quán)益總額=1+負債總額/所有者權(quán)益總額=1+產(chǎn)權(quán)比率。故選擇選項C、D。

15.

【答案】ABD

【解析】選項A屬于企業(yè)盈利能力狀況的基本指標;選項B是企業(yè)經(jīng)營增長狀況的基本指標;選項C屬于企業(yè)盈利能力狀況的修正指標;選項D是企業(yè)債務(wù)風險狀況的基本指標;選項E屬于企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量狀況的修正指標。

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